7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

0 1

Таиланд обожают туристы, его курорты круглый год принимают отдыхающих. Вслед за ними идут инвесторы, разумно полагающие, что на таком потоке можно сделать деньги. Однако за красивыми словами рекламных брошюр и обещаниями агентов по недвижимости могут таиться подводные камни, из-за которых «гарантированный доход» превращается в «гарантированный убыток». Чтобы этого не произошло, не спешите с выбором и постарайтесь разобраться, что скрывается за популярными формулами. Обещания и реальность сравнивает эксперт по инвестиционной недвижимости Денис Чернов из агентства Phuket Luxe.

7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

Об авторе:
Денис Чернов
Консультант по инвестиционной недвижимости
Phuket Luxe

Задать вопрос

Ловушка № 1. Гарантированный доход: «Вы получите 13% годовых»

Содержание статьи:

Гарантированный доход от аренды – типичный маркетинговый ход продавцов недвижимости. Можно увидеть цифры в 10, а порой и в 13% годовых от стоимости в течение 3, 10, а то и 20 лет.

Безусловно, это создаёт впечатление стабильного дохода от аренды недвижимости и уверенности в её ликвидности. Но давайте разберём суть этого предложения.

Как правило, механизм его действия таков. После того как вы выплатите 100% стоимости квартиры или виллы, получите документы о собственности и вступите в программу гарантированного дохода, управляющая компания застройщика начнёт сдавать вашу недвижимость в аренду. В конце каждого календарного года на ваш счёт будет поступать доход, зафиксированный в договоре.

Однако чтобы обеспечить такие высокие выплаты, которые указыаны в рекламе, компании необходим огромный опыт в менеджменте и управлении отелями или апарт-комплексами. Ей потребуется обеспечить высокую загрузку на конкурентном рынке и оптимизировать свои расходы. Далеко не каждой компании-застройщику и даже не любой отельной сети с мировым именем удаётся это сделать.

Поэтому многие застройщики могут закладывать свои риски в стоимость недвижимости. И это может сильно повлиять на её ликвидность.

Рассмотрим на примере, как это происходит. Возьмём за основу два объекта в одной локации, с одинаковой инфраструктурой и под управлением одного и того же отеля.

 Квартира 1Квартира 2
Метраж, кв. м3133
Расстояние до моря500 метров, пешая доступность пляжа1100 метров и немного в гору
Стоимость полностью меблированной квартиры на стадии фундамента3 100 000 батов4 800 000 батов
Гарантированный доход7% годовых13% годовых
Доход в первые три года651 000 батов1 872 000 батов
Налог на доход5%18%
Стоимость содержания за три годаНе взимается в период выплат гарантированного дохода83 160 батов
Чистый доход за три года618 450 батов1 451 880 батов
Примерный доход после окончания программы гарантированного дохода300 000 батов (9,6% годовых)230 000 батов (4,8% годовых)
Рыночная цена после пяти лет владения3 700 000 батов2 800 000 батов

Рыночная цена рассчитана исходя из реального положения дел на вторичном рынке с учётом расположения жилого комплекса, близости пляжа и доступности основной инфраструктуры. К сожалению, не всегда легко представить, как будет выглядеть ваш объект недвижимости по окончании стройки, и оценить его реальную конкурентоспособность, а картинки в брошюрах всегда очень яркие и вызывают доверие.

На первый взгляд, квартира 2 – очень выгодное предложение. Но если учесть такие нюансы, как налоги, доход от аренды в долгосрочной перспективе, ликвидность и рентабельность, то цифры иллюстрируют явную убыточность покупки квартиры 2. К тому же её будет невозможно продать за ту цену, по которой она была куплена на стадии предпродажи.

Другой реальный пример показывает причину повышения процента по гарантированному доходу. В 2014 году один застройщик из-за низких продаж и высокой стоимости квадратного метра решил увеличить привлекательность своих объектов за счёт создания самого высокого предложения по гарантированному доходу на Пхукете. Компания взвинтила цены на 40%, предложив покупателям 9% годового дохода на четыре года (по сути, включив выплаты гарантированного дохода за квартиру в её стоимость). Так как это было самое высокое процентное предложение на рынке, на него моментально откликнулись клиенты из Сингапура, Гонконга и Шанхая.

А что будет после окончания программы гарантированного дохода?

Ловушка № 2. Rental pool: «Высокие доходы каждый год»

Альтернативная схема получения дохода – участие в программе «рентал пул» от застройщика. Эта система предлагается также после окончания программы гарантированного дохода. Суть её в следующем. Управляющая компания не рассматривает индивидуальные квартиры, а объединяет их по отельному принципу – по типам номеров: сингл, дабл, семейный и т. д. Затем суммируется общий доход, полученный от сдачи всего фонда программы «рентал пул» в аренду, и делится среди всех собственников квартир каждого типа.

Такие квартиры сдаются отдельно от пула квартир с гарантированным доходом, и выплата дохода по ним не гарантирована, а рассчитывается по факту. Какую загрузку смогла обеспечить управляющая компания, такой доход вы и получаете.

На практике в первые годы работы жилых комплексов доход составляет 1–3% от стоимости квартиры. Есть, конечно, и исключения, которые могут приносить и 6%, но, как правило, это крупная управляющая компания с пулом более чем из 100 объектов недвижимости или известная отельная сеть, работающая отдельно от застройщика.

Ожидаемые доходы при программах rental pool, которые вы видите в рекламных брошюрах, могут быть существенно завышены. Самый эффективный метод проверки чересчур привлекательных условий – просмотреть на сайтах-агрегаторах по бронированию отелей реальную цену аренды аналогов вашей будущей недвижимости. При этом следует вычесть из суммы на сайте расходы на маркетинг и управляющую компанию, а это в среднем 50% дохода от аренды, и учесть заполняемость по году на уровне 50–60% для первых двух лет эксплуатации жилого комплекса.

Таким образом, в случае с rental pool всё зависит только от опыта и умения компании, занимающейся управлением вашей недвижимостью. Ваш доход полностью в её руках. За редким исключением, одна организация обычно не бывает одновременно и хорошим застройщиком, и профессиональной управляющей компанией.

Всегда необходимо заранее уточнять условия работы по программе rental pool. Зачастую управляющие компании перекладывают на собственника расходы не только на содержание недвижимости (свет, вода, уборка, расходные материалы, ремонт и замена оборудования), но и на собственную операционную деятельность. А это дополнительная финансовая нагрузка на вас.

Поэтому, если вы планируете участие в rental pool, покупайте самую дешёвую квартиру любого типа и при этом внимательно читайте договор.

7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

В Таиланде распространены разные схемы получения дохода от недвижимости

Арендные программы от застройщика + самостоятельное управление = риски для инвестора

В некоторых проектах существует одновременно несколько схем получения дохода от недвижимости. С одной стороны, действуют программы «Гарантированный доход» и rental pool от застройщика. С другой – собственники или третьи лица могут управлять недвижимостью самостоятельно. Для инвестора это может стать острой проблемой.

В этом случае возникают высокие риски:

— Демпинг. Владельцы квартир и/или частные управляющие компании могут безболезненно снижать цены для повышения заполняемости, так как они не обременены обязательными выплатами. Таким образом, управляющая компания застройщика не сможет обеспечить высокую заполняемость по ценам вне рынка. И чем больше номерной фонд проекта, тем острее ощущается эта проблема.

— Бренд. При конкуренции нескольких управляющих компаний бренд проекта начинает размываться. Кто-то будет инвестировать в него, другие начнут жертвовать качеством сервиса для достижения максимальной заполняемости. В итоге непонятно, кто получит выгоду, а пострадать могут все.

Для застройщика приоритет – обеспечить выплаты по программе «Гарантированный доход». Поэтому квартиры, входящие в rental pool, как правило, заселяют по остаточному принципу.

А насколько эффективной будет сдача в аренду ваших квартир застройщиком или управляющей компанией, смогут ли они выплатить вам обещанный доход?

Ловушка № 3. Отельная лицензия: «Эффективность управления гарантируем»

В последнее время агенты часто напирают на наличие у объектов отельной лицензии, которая даёт возможность сдавать недвижимость посуточно. Наличие такой лицензии, безусловно, плюс. Однако остаётся главный вопрос: кто будет заниматься управлением?

Когда менеджментом занимается известная и одновременно крупная сеть отелей, высока вероятность профессиональной работы и, как следствие, конкурентного дохода. Но и работают они на менее выгодных для владельцев квартир условиях.

Другой популярный вариант: застройщики привлекают стороннюю управляющую компанию или создают собственную. Однако в этом случае обе стороны могут столкнуться с неожиданными нюансами, которые повлияют на ваш доход.

  • Молодая компания может не быть готовой к колоссальному объёму работ по операционной деятельности, управлению персоналом, обеспечению высокой загрузки номерного фонда, маркетингу, противостоянию конкуренции, поддержанию многоквартирного здания в презентабельном виде и т. д.
  • Репутацию, известность, положительные отзывы можно заработать только через годы успешной работы по управлению недвижимостью, соответственно, и сроки получения ожидаемой прибыли существенно сдвинутся.
  • При этом так называемая звёздность будущего отеля или кондоминиума носит исключительно маркетинговый характер. По статистике, около 80% зданий, построенных за последние три года, соответствуют не более чем трём звёздам, а сервис у них и вовсе на две звезды.

    Чтобы вы могли рассчитывать на доход, управлением вашей квартирой должна заниматься компания с большим подтверждённым опытом работы в этой сфере.

    Пока что мы говорили о возможных доходах без учёта налогов и стоимости содержания. Обратимся к этой теме.

    Ловушка № 4. Дополнительные расходы: «Вы получите чистый доход»

    При наших расчётах в первых трёх пунктах налоги и дополнительные платежи не принимались во внимание, а они могут существенно изменить общую картину. Так, в примере про гарантированный доход налог на прибыль квартиры 1 составлял 5% от дохода, а на квартиру 2 – 15% плюс ещё 3% за транзакцию. В таком случае маркетинговый ход «13% гарантированного дохода за три года» уже не так привлекателен, правда?

    Далеко не всегда застройщик, разговаривая с покупателем, затрагивает тему налогов. Их размер и выплаты не звучат и в рекламном предложении. Ставка налога на доходы физического лица, являющегося нерезидентом Таиланда, составляет 15%. И уплата налога – ответственность обеих сторон, как на застройщика или управляющей компании, так и на собственника. В некоторых случаях этот налог можно снизить до 5%, а иногда и вовсе его избежать.

    7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

    Уплата налога – ответственность обеих сторон

    В зависимости от размера вашего годового дохода, порой рациональнее открыть тайскую компанию или оставаться в статусе нерезидента Таиланда, а не получать местный ИНН, уплачивая налог на доход по прогрессивной шкале.

    Оплата коммунальных услуг и взносы в фонд капитального ремонта входят в обязательные платежи для собственников недвижимости. Размер выплат в большинстве случаев устанавливает застройщик. Вполне оправдана цена КУ за квадратный метр 45–60 батов, а взнос в общедомовой фонд – 400–600 батов. Если вы видите платежи, намного превышающие эти значения, поинтересуйтесь объективными причинами такого завышения.

    Так с помощью простых подсчётов мы определяем реальный ожидаемый доход.

    Ловушка № 5. Покупка на этапе застройки: «Ваша недвижимость подорожает в полтора-два раза»

    Миф о том, что цены на недвижимость вырастут за период строительства чуть ли не в два раза, можно услышать от многих. Скорее всего, они владеют неактуальной информацией 2013–2015 годов, когда цены действительно росли быстрыми темпами.

    Сейчас же максимальный рост, на который можно рассчитывать, – 25% за период строительства. И причина не в том, что рынок Пхукета упал или потерял лидирующие позиции среди курортов мирового уровня, а в том, что цены на недвижимость начали соответствовать её ценности, то есть достигли среднего уровня по острову.

    К примеру, вполне закономерно, что при покупке на этапе котлована стоимость квадратного метра составляет 70–75 тыс. батов, а при завершении 95–100 тыс., – это нормально для развивающихся локаций, где рядом со стройкой нет инфраструктуры, а только чистые поля. Но не 100–120 тыс. на нулевом цикле, а по завершении 150–180 тыс. Это больше похоже на необоснованное или искусственное завышение стоимости.

    Даже если застройщик повышает цены, это не означает реальную возможность для вас продать самостоятельно на тех же условиях.

    Ориентиром максимальных цен в развитых локациях может служить район Банг-Тао, где в кондоминиумах и кондотелях цена на старте составляла 80–90 тыс. батов за кв. м, а готовое жильё можно приобрести за 100–120 тыс. батов за кв. м. В этом микрорайоне есть всё необходимое как для краткосрочного отдыха, так и для длительного проживания: пешая доступность пляжа, парков, гольф-полей, озёр, кафе, ресторанов, магазинов, спа. Рядом торговый центр, рынки, аквапарк.

    7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

    Район Лагуна на пляже Банг-Тао, Пхукет

    Ловушка № 6. Новостройки всегда надёжнее: «Вы легко сможете продать»

    В предыдущем пункте мы привели реальный пример необоснованного завышения цен. Да, действительно, рынок динамичный, и каждый день регистрируются десятки сделок. И, как правило, это сделки на первичном рынке. Но это не значит, что на рынке вторичной недвижимости нет достойных вариантов.

    Напротив, там встречаются объекты, которые пользуются большим спросом по причине высокой доходности (8–11% годовых), цены за квадратный метр ниже средних по рынку, уникальности расположения и низкой конкуренции, а также популярности самих жилых комплексов. Но чаще всего не успевает такая недвижимость попасть в рекламу, как инвесторы моментально вносят депозит.

    Стоимость квадратного метра для таких готовых объектов составляет 70–80 тыс. батов, тогда как для строящихся – 90–120 тыс. батов.

    Почему вторичную недвижимость тяжело продать

  • Большой объём работ по проведению сделки. Необходимо согласовывать время показа с арендаторами и собственником, постоянно содержать объект недвижимости в презентабельном виде, заниматься документами по переоформлению и отвечать материально. Гораздо легче показать шоурум застройщика в рабочее время и всю работу по оформлению сделать за счёт его ресурсов.
  • Комиссии для агентств ниже, чем на первичном рынке. Поэтому многие риелторы вторичным рынком просто не занимаются.
  • Риск отмены сделки. В случае продажи от застройщика все риски перекрыты – это схема легка для понимания клиентов.
  • Как не промахнуться с покупкой недвижимости на вторичном рынке

  • В 80% случаев зарубежную недвижимость рассматривают как инвестицию и/или как готовый бизнес. Поэтому большим преимуществом являются отчеты по доходности за последние 2-3 года.
  • Выгодно покупать по цене ниже рыночной, однако средняя цена первичной недвижимости на 2020 год уже на этапе строительства ощутимо выше цены вторичной. Это ещё один повод присмотреться к вторичному рынку.
  • Рассматривайте потенциальные инвестиции, опираясь на проверенные факты по ставкам аренды, среднюю цену вторичной недвижимости в конкретной локации, динамику рынка и перспективы развития района.
  • В чём преимущества инвестиций во вторичную недвижимость

  • Нет рисков задержки строительства или банкротства застройщика.
  • Ваша недвижимость начинает моментально приносить доход.
  • Вы можете увидеть и «пощупать» то, что покупаете, а не оценивать по красивым брошюрам или специально меблированным и декорированным шоурумам.
  • Примеры доходной недвижимости на вторичном рынке

    7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

    Комплекс «Тайтл Най Янг». Введён в эксплуатацию в 2019 году. Квартира площадью 39 кв. м и стоимостью 3,3 млн бат ($100 000). Прибыль собственника в первый год сдачи в аренду составила 180 000 бат.

    7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

    Комплекс «Чик» на Кароне. Площадь квартиры – 47 кв. м, стоимость – 3,3 млн бат ($100 000). Прибыль для собственника – 280 000 бат в год.

    Цена на квартиру в строящемся доме может быть сильно завышена из-за неверной оценки следующих параметров: локация, социальное окружение, доступность пляжа. В этом случае после завершения строительства продать такую квартиру будет крайне сложно – во-первых, из-за стоимости выше рынка, а во-вторых, из-за внутренней и внешней конкуренции.

    В особенности это относится к самому популярному типу квартир – студиям.

    Ловушка № 7. Студии – хит продаж: «Лучше купить три маленькие студии, чем одну двуспальную квартиру»

    Внутренняя конкуренция – это сложность продажи квартиры в одном жилом комплексе, когда, помимо вашего предложения, на рынок выходят аналогичные 20, 40, 100 объектов от частных продавцов и ещё несколько десятков вариантов, оставшихся у застройщика. Чтобы продать, вам придётся позиционировать свой объект как уникальный. При этом нужно будет конкурировать с застройщиком, на стороне которого сильный маркетинг, ценовая политика, скидки, дополнительные рассрочки, понятные схемы перевода денег. А с вашей стороны единственное преимущество перед другими продавцами – низкая цена.

    Такие сложности возникают прежде всего с перепродажами студий независимо от площади, так как квартиры такого типа занимают более 70% рынка. Казалось бы, на них должен быть высокий спрос из-за низкой цены. Однако рынок курортной недвижимости существенно отличается от рынка мегаполиса, где студии всегда пользуются большим спросом, тогда как на Пхукете они конкурируют с отелями.

    7 неочевидных ловушек, в которые попадают покупатели недвижимости в Таиланде

    Пхукет развивается как курорт для семейного отдыха

    Студии занимают очень узкий сегмент рынка – размещаться в них могут один или двое взрослых. Правительство Таиланда позиционирует Пхукет как место семейного отдыха, поэтому основная масса туристов приезжают с детьми и на срок более двух недель. А в этом случае размещение в студии уже не столь комфортно. Альтернативой как раз служат односпальные и двуспальные квартиры, которые подойдут арендаторам любой категории:

  • семьям,
  • парам с детьми,
  • индивидуальным путешественникам, любящим комфорт.
  • Рентабельность маленьких квартир сильно падает в низкий сезон, когда при естественном снижении цен разница в стоимости между студиями и односпальными квартирами практически незаметна.

    Не стоит забывать и про конкуренцию со стороны отелей, где практически весь номерной фонд можно считать студиями. В то же время предложение двуспальных квартир остаётся дефицитным даже в низкий сезон.

    По статистике, загруженность квартир с двумя спальнями достигает 90–95% весь год, и конкуренция крайне низка. Итог: выбрав ликвидный вариант двуспальной квартиры за те же деньги, что и три студии, вы можете не только хорошо заработать на аренде, но и выгодно перепродать.

    Вывод. Не жалейте времени

    Это далеко не полный список возможных ловушек и ложных суждений большинства агентов, с которыми вы можете столкнуться на Пхукете. Многие риелторы слепо руководствуются красивыми фразами, как правило, из-за отсутствия достоверной и актуальной информации, а также из-за нежелания проверять факты и вдаваться в детали.

    Чтобы сбылись ваши мечты об успешной и прибыльной покупке недвижимости, уделите этому вопросу больше времени, чем два-три дня в отпуске. Ведь действительно стоящих и высокодоходных предложений с минимальным риском гораздо больше, чем вы успеете изучить за такой короткий промежуток времени. Рассмотрите максимальное количество объектов недвижимости на рынке, чтобы найти свой второй дом или стабильный источник дохода.

    Фото: Phuket Luxe

    Источник

    Оставьте ответ

    Ваш электронный адрес не будет опубликован.

    4 × 5 =